덕산네오룩스 : 4월 5일의 종목 2

  본 글은 전문적 지식이 전혀 없는 개인인 제가, 주식전문가 샌드타이거샤크 박민수님의 저서 '주식공부 5일 완성'의 종목분석 10단계를 기반으로 개인적으로 매수, 매도의견을 판단할 목적으로 작성합니다. (재무재표 출처는 네이버금융)

 

4월 5일

 

오늘의 종목 : 덕산네오룩스

 

코스닥 : 반도체, WICS : 디스플레이 장비 및 부품

 

 오늘 분석해볼 두번째 종목은 코스닥 51위의 반도체 기업 덕산네오룩스다. 첫번재 분석 종목인 실리콘웍스와 비교해보자.

 

1. 당기 순이익

 

<연도별>

 

단위(억원)	최근 연간 실적
연도	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
매출액	907	979	1,442	1,753
영업 이익	203	208	401	508
당기 순이익	188	192	333	454

 

 20년도에 전년대비 100%에 가까운 상승. 올해는 그정도는 아니지만 매출액 상승대비 유의미한 당기순이익 상승이 기대된다. 실리콘 웍스에는 약간 못미치는 상승세

 

<지난 분기별>

 

단위(억원)	최근 분기 실적
분기	2019.12	2020.03	2020.06	2020.09	2020.12	2021.03(E)
매출액	277	318	283	406	435	381
영업 이익	92	69	78	111	143	104
당기 순이익	65	65	71	97	90	94

 

실리콘 웍스가 등락이 있었던 것에 비해 크지 않지만 꾸준한 상승세. 거래 대상이 다른 문제도 있을 것같다.

 

 

<미래 연도별>

 

단위(억원)	미래 연간 실적(E)
연도	2021.12	2022.12	2023.12
매출액	1,753	2,077	2,362
영업 이익	508	607	699
당기 순이익	454	540	630

 

 실리콘 웍스의 절반정도이긴 하지만 꾸준한 실적 기대.

 

 

2. 시가 총액

 

발행 주식 수	교부 예상 주식 수	현재 주가
24,010,012	5단계에서 함께 확인	46,350( 종가, -0.43% )

 

시가 총액 : 1조 1,117억원

 

 주가는 절반정도이지만 발행 주식수가 훨씬 많아서 시가총액은 그리 차이나지 않음. 실리콘 웍스가 오늘 8% 가량의 상승한 여파인지 소폭 마이너스 기록. 그쪽으로 몰린 모양이다.

 

 

3. 미래 PER

 

현재 시가총액 기준

 

2021.12	2022.12	2023.12
24.56	20.69	17.74

 

 꾸준한 실적 상승으로 PER 완화중. 실리콘 웍스보다는 약 2배가까이 높다. 이 수치만 놓고 보면 실리콘 웍스를 선택하는 것이 당연.

 

 

 

4. 재무비율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
부채비율	13.75	13.36	14.61
당좌비율	355.85	343.60	324.34
유보율	2,828.66	3,233.70	3,917.02

 

부채비율과 당좌비율 면에서는 실리콘 웍스보다 더 좋다. 특히 부채비율이 훌륭. 유보율은 절반정도지만 이정도면 충분히 좋다.

 

 

 

5. 뉴스/공시

 

- 호재  

 

1. 실적 성장으로 목표가 상승수정기사 많음. 

2. 역사적 PER을 기록하고있지만 12개월을 돌아보면 저평가.

3. 최근들어 증권사 추천주가 많음. 실리콘웍스는 '추천'타이틀을 달고있는 경우는 없음. 기사는 많지만.

 

- 악재

 

1. 추천 타이틀을 달고나오는게 뭔가 불안. 그래서 PER이 높은가.

2. 공매도 과열종목 지정 18년도 2회, 19년도 5회, 특정계좌 매매관여과다 1회

 

 

 실적이 좋은 기업은 공매도 과열은 어쩔수 없는 건가? 추천주 기사가 많아서 그런건지 실리콘웍스보다 시총순위와 실적은 낮은데 PER은 더 높다. 광기인걸까. 주가가 절반가량이 탓도 있겠다.

 

 

 

6. 시가 배당률

 

단위	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
배당금(원)
배당률(%)

 배당금 없음(...!). 이건 좀..

 

 

 

7. 지분율

 

최대주주

 

- 이준호 : 55.14%(대표주주인 덕산하이메탈 지분 37.93%포함)

 

외국인 소진율 17.61%

 

 

 

8. 매출 채권 / 재고자산 회전율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
매출 채권 회전율	12.59	10.60	12.93
재고 자산 회전율	4.39	4.19	5.81

 

 

 

9.  PBR

 

2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
2.42	3.95	4.34	4.71

 

 급상승중. 실리콘 웍스가 1점대 초중반에 올해 예상치 2정도인걸 비교하면 불안.

 

 

 

10. 내 생각을 해보자.

 

매수 이유

 

1. 부침없는 꾸준한 상승세.

2. OLED로 이동하는 추세에 탑승. 자리잡으면 꾸준한 상승세 기대.

3. 오늘은 실리콘 웍스쪽으로 분위기가 몰려서 오히려 살만함.

 

보류 이유

 

1. 분명히 좋지만 실리콘 웍스대비 부족한 수치. 

2. 배당금 없음.

3. 추천 기사가 많아서 오히려 불안.

 

매수 희망가	매수 희망일	매도 희망가	매도 희망일
46,000	4월 6일	47,000(+2%)

 

 장기적으로는 실리콘웍스가 당연해보이는데 오늘 관심이 실리콘웍스로 쏠렸으니까 당장은 실리콘보다 사볼만 할지도?