알톤스포츠 : 4월 8일 오늘의 종목 2

  본 글은 전문적 지식이 전혀 없는 개인인 제가, 주식전문가 샌드타이거샤크 박민수님의 저서 '주식공부 5일 완성'의 종목분석 10단계를 기반으로 개인적으로 매수, 매도의견을 판단할 목적으로 작성합니다. (재무재표 출처는 네이버금융)

 

4월 8일

오늘의 종목 : 알톤 스포츠

코드   : 123750

코스닥 : 운송장비, 부품

WICS  : 레저용 장비와 제품

 

 

 오늘 분석할 두 번째 종목은 삼천리 자전거와 함께 언택트 특수를 보이고 있는 자전거 기업 알톤스포츠다.

 

1. 당기 순이익

 

<연도별>

 

단위(억원)	최근 연간 실적
연도	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
매출액	491	312	449	586
영업이익	-12	-106	53	86
당기순이익	-23	-122	56	89

 

 삼천리 자전거와 동일한 시기에 적자를 기록하고 흑자전환에 성공하는 모양새. 매출액 대비 당기 순이익 비율도 비슷하다. 시대 흐름에 따른 동반성장.

 

 

<지난 분기별>

 

단위(억원)	최근 분기 실적
분기	2020.03	2020.06	2020.09	2020.12	2021.03(E)
매출액	17	91	151	124	83
영업익	-39	2	30	20	1
당기순익	-23	3	29	19	4

 

  

<미래 연도별>

 

단위(억원)	미래 연간 실적(E)
연도	2021.12	2022.12	2023.12
매출액	586	646	692
영업이익	86	100	111
당기순이익	89	99(지배)	105(지배)

 

 삼천리 자전거와 비슷하게 흐름. 꾸준한 실적 증가가 기대된다.

 

 

 

2. 시가 총액

 

발행 주식 수	교부 예상 주식 수	현재 주가
12,746,297	5단계에서 함께 확인	6,470(13:35, -7.44%)

시가 총액 : 828억원

 

시총 순위 : 코스닥 1046위

 

 

3. 미래 PER

 

현재 시가총액 기준

 

2021.12	2022.12	2023.12
9.19	9.00	8.49

 

기업 규모가 더 작은 이유도 있겠지만 삼천리 자전거 보다 더 좋은 미래PER.

 

 

 

4. 재무비율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
부채비율	91.31	112.44	52.74
당좌비율	93.04	110.01	130.63
유보율	352.26	159.99	247.14

 

 세가지 수치 모두 개선새. 특히 부채비율에서는 크게 좋아진 모습을 보인다.

 

 

 

5. 뉴스/공시

 

- 호재  

 

1. 상장폐지 위기 넘기고 신제품 확대 -> 20년도 6월에 52주 신고가 경신

2. 6월 카카오 모빌리티(따릉이, 사실상 알톤 독점) 24억원 공급계약, 11월에 42억원 공급계약. = 재개약에 금액 인상

3. 따릉이 성공으로 20년도 6년만에 흑자전환. 전기,공유자전거 시장 확대의 최대 수혜주라는 평가.

4. 최근 4사업연도 연속 영업손실 발생 사유 해소.

 

- 악재

 

1. 19년도 최근 4사업연도 연속 영업손실 발생. 소수계좌 거래집중으로 투자주의 3회

2. 20년도 종가급변으로 투자주의 1회

3. 20년도 2월 상장폐지 심사. 4월에 대상에서 제외되어 거래 재개.

 

 

 

6. 시가 배당률

 

단위	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
배당금(원)
배당률(%)

 

 있을리가.

 

 

 

7. 지분율

 

최대주주

 

- 이녹스 46.6%

 

외국인 소진율 1.33%

 

 

 

8. 매출 채권 / 재고자산 회전율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
매출 채권 회전율	4.06	3.28	11.50
재고 자산 회전율	3.22	3.20	4.98

 

 매출 채권 회전율 급등. 

 

 

 

9.  PBR

 

2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
1.73	0.99	2.35

 

 등락이 크다.

 

 

10. 내 생각을 해보자.

 

매수 이유

 

1. 코로나로 인한 언택트 특수.

2. 배달앱에서 자전거배달도 크게 늘어남에 따라 긍정적 영향.

3. 건강에 대한 관심 젊은층으로 확대되면서 더 큰 실적 상승 기대.

4. 삼천리보다 주가 덩어리 작음.

5. 상장폐지 심사 통과. 

6. 20년도 6년연속 적자 피하기 위한 공격적 마케팅

7. 최대주주 지분율 높음.

8. 삼천리보다 미래 PER 좋음. 미래 실적 개선세.

9. 따릉이 독점. 날씨 풀려서 이용률 높아질듯.

 

보류 이유

 

1. 연속 적자로 상장폐지 심사 전력.

2. 오세훈당선인 관련주라는 인식. 오세훈당선인 서울시장 당선으로 보궐선거 종료.

3. 매출채권 회전률 오르락 내리락

4. 시총 너무 작음.

5. 따릉이 원툴인거같아서 엄청 잘될거같진..

6. 어제 거래량 터짐. 최근 2년 최고가 찍음.

 

매수 희망가	매수 희망일	매도 희망가	매도 희망일

 

 희망적인 미래가 기대되지만 삼천리에 비해 불안감이 큼. 단타라면 괜찮을지도. 보류.