파크시스템스 : 4월 4일의 종목 2

  본 글은 전문적 지식이 전혀 없는 개인인 제가, 주식전문가 샌드타이거샤크 박민수님의 저서 '주식공부 5일 완성'의 종목분석 10단계를 기반으로 개인적으로 매수, 매도의견을 판단할 목적으로 작성합니다. (재무재표 출처는 네이버금융)

 

4월 4일

 

오늘의 종목 : 파크시스템스

업종(WICS) : 전자장비와 기기

 

 오늘 분석해볼 두번째 종목은 2021년 반도체 호황에 힘입어 호실적이 기대되는 코스닥 64위 파크시스템스다.

 

1. 당기 순이익

 

<연도별>

 

단위(억원)	최근 연간 실적
연도	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
매출액	418	520	712	978
영업 이익	57	80	150	252
당기 순이익	56	85	100	206

 

 19년도에 영업이익보다 당기 순이익이 5억 높은건 무슨 의미일까. 오기인가? 어찌됐건 실적은 뚜렷한 상승세. 19년부터는 연간 거의 50%가량씩 매출액이 뛰고 올해 기대 당기순이익은 전년대비 200%이상. 

 

 

<지난 분기별>

 

단위(억원)	최근 분기 실적
분기	2019.12	2020.03	2020.06	2020.09	2020.12	2021.03(E)
매출액	234	125	186	164	238	150
영업 이익	81	13	40	40	57	19
당기 순이익	74	21	34	37	8	12

 작년 4분기와 올 1분기 당기순이익 급감. 2분기 연속으로..? 뭔가 샀나. 2분기에 영업익 회복하고 3,4분기에 상승세로 기대되고있음.

 

 

<미래 연도별>

 

단위(억원)	미래 연간 실적(E)
연도	2021.12	2022.12	2023.12
매출액	978	1,371	1,650
영업 이익	252	404	590
당기 순이익	206	331	480

 

 당기순이익 연간 약 50%씩 상승 기대. 굉장하다.

 

 

2. 시가 총액

 

발행 주식 수	교부 예상 주식 수	현재 주가
6,675,255	5단계에서 함께 확인	146,200(전일대비 +5.74%)

 

시가 총액 : 9759억원

 

 

3. 미래 PER

 

현재 시가총액 기준

 

2021.12	2022.12	2023.12
46.80	29.48	20.33

 

 코스피 평균 PER이 10배 전후라고 했던거같은데 그것만 생각하면 확실히 높다. 하지만 뭐 주가는 인기차트니까 호황 업종에 PER이 올라가는건 어쩔수없지. 실적이 오르는 만큼 PER안정화가 기대된다.

 

 

4. 재무비율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12	2021.03
부채비율	19.69	36.39	96.71
당좌비율	376.72	244.89	221.38
유보율	989.94	1,224.44	1,500.13

 

 부채비율 19년도까지 좋다가 지난해 폭등. 안좋은 수치는 아니지만.. 투자를 늘린건가?

 

 

5. 뉴스/공시

 

- 호재  

 

파운드리와 DRAM 공정 난이도 급증으로 해외 시장과 국내 시장 저변 확대 예상.

산업 내 경쟁이 제한적인 동시에 고객사 락인 효과로 높은 영업이익률 기대.
2021년 글로벌 반도체 미세화 트렌드의 수혜로 주가 리레이팅 기대.

 

 

- 악재

 

18년 추가상장 4회, 19년 3회, 20년 3회, 21년, 3회

20년 소수계좌 거래집중으로 투자주의 7회, 21년 특정계좌 매매관여 과다, 소수계좌 거래집중으로 투자주의 각 1회

20년 전환사채권발행

 

 

 

 

6. 시가 배당률

 

단위	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
배당금(원)	100	120	180	166
배당률(%)	0.25	0.30	0.19	0.11

 짜다. 배당있는게 다행인정도. 

 

 

 

7. 지분율

 

최대주주

 

- 박상일 33.84%

- 그 외 0.2%이하 5인

 

외국인 소진율 17.77%

 

 

 

8. 매출 채권 / 재고자산 회전율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
매출 채권 회전율	3.29	3.30	3.61
재고 자산 회전율	3.76	3.51	3.84

 

 

 

9.  PBR

 

2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
7.42	6.09	11.82	12.95

 

이렇게 높다니. 신경도 안쓰던 단계인데 굉장히 찝찝하게 한다.

 

 

 

10. 내 생각을 해보자.

 

매수 이유

 

1. 반도체 트렌드에 힘입어 주가 상승 기대. 

2. 코로나 이후로 꾸준한 우상향

 

보류 이유

 

1. PBR 무지막지.

2. 배당금 극히 짜다.

3. 추가상장이 호재인지 악재인지 확실하지 않지만 너무 잦다.

4. 소수계좌 거래집중으로인한 투자주의 너무 많음. 이게 작전인가. 작전 아니더라도 장난질 너무 심하네.

5. 전환사채.

6. PER 너무 높음. 미래실적 기대된다고 하지만 거품인듯. 코스피 3200지점일때부터 횡보하다가 거래량 터지면서 올라왔지만 그게거품이 아닐까 싶기도. 너무 비싸보임.

 

 

매수 희망가	매수 희망일	매도 희망가	매도 희망일
100,000 이하

 

 처음으로 사기 좀 그런 종목 등장. 반도체 반도체 하지만.. 코로나 발병부터 꾸준히 우상향하고있긴 하지만 오히려 그게 거품아닐까 싶을 정도로 꾸준한 우상향에 PER높음. 동일업종 PER 43배인데 얘는 97배. 난 보류.