대한유화 : 4월 4일의 종목 1

  본 글은 전문적 지식이 전혀 없는 개인인 제가, 주식전문가 샌드타이거샤크 박민수님의 저서 '주식공부 5일 완성'의 종목분석 10단계를 기반으로 개인적으로 매수, 매도의견을 판단할 목적으로 작성합니다. (재무재표 출처는 네이버금융)

 

4월 4일

 

오늘의 종목 : 대한유화

업종(WICS) : 화학

 

 오늘 분석해볼 종목은 2021년 1분기 어닝서프라이즈가 기대되는 코스피 136위의 대한유화다.

 

1. 당기 순이익

 

<연도별>

 

단위(억원)	최근 연간 실적
연도	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
매출액	25,540	20,743	18,827	21,790
영업 이익	3,188	1,138	1,702	3,297
당기 순이익	2,574	1,063	1,272	2,617

 

 19, 20년도에 다소 주춤하던 기간이 있었으나, 21년 2차전지 원료를 새로운 원동력으로 삼으면서 1분기 어닝서프라이즈가 기대되는 모습. 18년도의 당기 순이익 이상을 기록할것으로 전망되고있다.

 

<지난 분기별>

 

단위(억원)	최근 분기 실적
분기	2019.12	2020.03	2020.06	2020.09	2020.12	2021.03(E)
매출액	5,663	4,960	4,395	4,347	5,125	5,357
영업 이익	118	-457	724	631	804	839
당기 순이익	107	-302	541	542	491	658

 20년도 2분기부터 반등에 성공, 꾸준한 상승세 기대.

 

 

<미래 연도별>

 

단위(억원)	미래 연간 실적(E)
연도	2021.12	2022.12	2023.12
매출액	21,790	22,285	22,436
영업 이익	3,297	3,394	2,995
당기 순이익	2,617	2,703	2,320

 

 꾸준한 실적 기대. 23년도에 살짝 이익이 줄지만 2년 뒤니까.

 

 

2. 시가 총액

 

발행 주식 수	교부 예상 주식 수	현재 주가
6,500,000	5단계에서 함께 확인	321,500(전일대비 -0.16%)

 

시가 총액 : 2조 898억원

 

 

3. 미래 PER

 

현재 시가총액 기준

 

2021.12	2022.12	2023.12
8.03	7.74	9.18

 

 올해초부터 급등이 시작되어 현재 PER 16.42배로 호실적 기대감 약간 반영되긴했지만 그 이상 상승 기대감 충분하다는 평가. 동일 업종 PER 44.19로 훨씬 좋다.

 

 

4. 재무비율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12	2021.03
부채비율	16.63	13.94	12.32
당좌비율	192.21	331.19	696.86
유보율	4,063.24	4,252.26	4534.36

 

훌륭. 부채비율 10%대. 당좌비율 특히 작년에 폭등. 유보율도 충분. 이정도면 무상증자 하나요?

 

 

 

5. 뉴스/공시

 

- 호재  

 

20년 1분기 적자전환에도 4월부터 7월까지 '5%이상 상승 기관 대량매수' 기사가 지속적으로 나옴 - 믿음의 증거..?

2분기 저유가에 힘입어 흑자전환

20년 3분기 2차전지 수혜주 전망

21년 1년간 S오일과 8500억 납품계약

21년 1월 1400억 시설투자

실적 기대감기사 흘러넘침

 

- 악재

 

20년 1분기 적자전환

21년 PER 7배 저평가기사. 당시 27만7천원 -> 현재 32만2천원으로 반영.

 

 

6. 시가 배당률

 

단위	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
배당금(원)	4000	2500	3000	3873
배당률(%)	2.61	2.13	1.30	1.20

 배당률은 덩어리는 큰데 배당률은 좀 낮아지고있다. 주가가 오른 탓이 있지. 어닝 서프라이즌데 좀 더 안되나요.

 

 

 

7. 지분율

 

최대주주

 

- 이순규 33.56%(대표주주로 있는 케이피아이씨코포레이션 지분포함)

- 그 외 2%이하 12인

 

외국인 소진율 21%

 

 

 

8. 매출 채권 / 재고자산 회전율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
매출 채권 회전율	12.77	11.06	10.31
재고 자산 회전율	14.94	12.61	13.18

 

 

 

9.  PBR

 

2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
0.56	0.41	0.75	0.94

 

화학 특성상 당연하지만 그래도 좋은 수치.

 

 

 

10. 내 생각을 해보자.

 

매수 이유

 

1. 석유에 이어 2차전지 원료로 실적 대폭 상승 기대. 

2. 동일업종 PER대비 매우 좋음

 

 

보류 이유

 

1. 주가 덩어리 큼. 접근 쉽지않음.

2. 기대감 1월부터 꽤 반영된 듯한 모습.

3. 상장주식 많지 않아서 사기 쉽지않아보임.

 

 

매수 희망가	매수 희망일	매도 희망가	매도 희망일
300,000

 

 사도 될 이유가 충분하지만 기대감 반영이 좀 된듯하고 주가 덩어리가 커서 접근이 쉽지않아보인다. 하나 사려면 돈 꽤나 줘야할지도. 우선은 보류.