GS리테일 : 남성혐오 논란에 불매운동 길어질까 : 5월 5일의 종목

  본 글은 전문적 지식이 전혀 없는 개인인 제가, 주식전문가 샌드타이거샤크 박민수님의 저서 '주식공부 5일 완성'의 종목분석 10단계를 기반으로 개인적으로 매수, 매도의견을 판단할 목적으로 작성합니다. (재무재표 출처는 네이버금융)

 

 

 

5월 5일

오늘의 종목 : GS리테일

 

코드   : 007070

KOSPI : 유통업

WICS  : 백화점과 일반상점

 

 

 

 오늘 분석할 종목은

남성혐오 논란에 휩싸이며

불매운동으로 번진

코스피 116위의 유통기업

GS리테일이다. 

 

 

1. 당기 순이익

 

<연도별>

 

단위(억원)	최근 연간 실적
연도	2018.12	2019.12	2020.12
매출액	86,916	90,069	88,623
영업이익	1,803	2,388	2,526
당기순이익	1,323	1,436	1,545

 

 

매출액은 오르락 내리락 하고 있지만

영업이익은 꾸준한 상승세를

기록하고 있었다.

 

그러나...

 

 

 

<지난 분기별>

 

단위(억원)	최근 분기 실적
분기	2020.06	2020.09	2020.12	2021.03(E)
매출액	22,107	23,488	21,609	21,413
영업익	592	790	257	419
당기순익	336	661	54	267

 

 

 

분기별로 꾸준한 매출액을

기록해온 GS리테일.

 

특히 GS25는 편의점 업계에서도

가장 호평을 받는 만큼

안정적인 실적을 을 보여왔다.

지난 4분기에 크게 휘청인 점은

주목할 점.

 

 

 

 

<미래 연도별>

 

 

단위(억원)	미래 연간 실적(E)
연도	2021.12	2022.12	2023.12
매출액	92,104	97,058	101,884
영업이익	2,648	3,338	3,613
당기순이익	1,914	2,438	2,738

 

 

꾸준히 상승하는

기대 매출액과 영업이익.

23년도에는 백억원을

넘을 것으로 기대된다. 

 

 

 

 

2. 시가 총액

 

발행 주식 수	교부 예상 주식	현재 주가
77,000,000	5단계 확인	34,900(-0.14%)

시가 총액 : 2조 6,873억원

 

코스피 116위.

 

 

 

 

3. 미래 PER

 

현재 시가총액 기준

 

2021.12	2022.12	2023.12
16.53	15.14	13.67

 

 

현재 PER 15.96

동종업계 PER -190.59

 

 

안그래도 떨어지고 있던

주가에 악재가 겹치면서

오히려 낮아진 PER(?). 

 

 

기존에도 훌륭한 PER을 보여왔지만

동종업계의 처참한 PER과 함께하니

더욱 돋보인다.

 

 

 

4. 재무비율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
부채비율	107.41	174.62	169.11
당좌비율	27.61	32.46	31.42
유보율	2,617.34	2,758.57	2,908.21

 

 

건전한 PER을 보여주는  기업들이

다수 그렇듯  GS리테일도 약간 아쉬운

부채, 당좌비율을 보여준다. 

 

하지만 유보율 만큼은 매우 훌륭한 수치.

 

 

 

      

   5. 뉴스/공시     

 

   

   

       호재         

 

1. 온오프라인 통합

커머스 플랫폼 구축에

5년간 1조원 투자 선언.

 

2. 역직구 사이트 '대박'을 통해

GS25 자체 브랜드(PB) 유어스 수출.

 

3. 7월 GS홈쇼핑-리테일 합병. 

 

 

악재

 

1. GS25에서 지난 1일 공개한 포스터에

커뮤니티 메갈리아에서 사용되는

그림과 문구가 사용되었다는 의혹이 퍼짐.

 

해당 의혹이 되는 문구 및 그림이

랄라블라에서도 발견되면서 의혹이 더 커짐.

 

-> GS리테일 조윤성 사장이

4일 사과문을 올렸지만

불매 운동 등장.

 

 

 

2. 주력 편의점 사업 선방에도

호텔, 슈퍼부문에서 크게 부진.

 

전년비 영업익 57.7%

 

 

3. 납품업체에 대한 갑질로

공정위로부터 과징금 54억원 부과.

 

 

 

 

6. 시가 배당률

 

단위	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
배당금(원)	650	750	900	895
배당률(%)	1.60	1.91	2.61

 

 

작년까지 꾸준히 상승해온 배당.

작년에는 3%에 가까운 배당률을 기록했다.

 

 

하지만 올 1분기에

전년대비 반토막의 영업이익을 보이며

기대만큼의 배당금이 나올 것인지는 의문.

 

7. 지분율

 

최대주주

 

- GS : 65.75 %

 

- 조윤성 : 0.03 %

 

 

외국인 소진율 : 14.31 %

 

 

 

 

8. 매출 채권 / 재고자산 회전율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
매출 채권	47.49	50.25	49.68
재고 자산	38.19	44.16	47.64

 

 

 

 

9.  PBR

 

2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
1.49	1.38	1.15	1.51

 

 

 

 

 

10. 내 생각을 해보자.

 

매수 이유

 

1. 악재가 왔을때 사야한다.

 

2. 주가 덩어리 크지 않음.

 

3. 두 자릿수 외국인 보유율.

 

 

 

보류 이유

 

1. 남성혐오 논란에

미숙한 사과문으로 더 큰 위기.

 

최근 혐오에 대해서

적극적으로 행동을 보이려는

남성들이 늘어나면서

불매 운동에 의한

큰 타격이 있을 것 같음.

 

 

2. 혐오라는 이미지는

단시간에 벗어나기 힘듦.

 

 

3. 논란 이전에도

외국인, 기관의 줄 매도세. 

 

 

매수 희망가	매수 희망일	매도 희망가	매도 희망일
25,000

 

 

가뜩이나 어려운 운영중에

가느다란 희망이었던 GS25에서

혐오 논란이 퍼지면서, 위기는 더 길어질 전망.

유의미한 대응이 보이지 않는다면

더 떨어지지 않을까.

 

보류.