호텔신라 :백신 접종시 자가격리 면제, 호텔업 활성화? 5월 1일 오늘의 종목

  본 글은 전문적 지식이 전혀 없는 개인인 제가, 주식전문가 샌드타이거샤크 박민수님의 저서 '주식공부 5일 완성'의 종목분석 10단계를 기반으로 개인적으로 매수, 매도의견을 판단할 목적으로 작성합니다. (재무재표 출처는 네이버금융)

 

 

 

5월 1일

오늘의 종목 : 호텔신라

 

코드   : 008770

KOSPI : 유통업

WICS  : 호텔, 레스토랑, 레저

 

 

 

 오늘 분석할 종목은 코로나이후 첫 흑자전환에 성공한 코스피 94위의 호텔신라다. 

 

 

1. 당기 순이익

 

<연도별>

 

단위(억원)	최근 연간 실적
연도	2018.12	2019.12	2020.12
매출액	47,137	57,173	31,881
영업이익	2,091	2,959	-1,853
당기순이익	1,103	1,694	-2,833

 

- 승승장구하던 매출액과 영업이익이 코로나의 등장과 함께 대폭락. 바닥을 뚫고 18년도에 기록했던 영업이익만큼 마이너스를 기록했다.

 

 

 

<지난 분기별>

 

단위(억원)	최근 분기 실적
분기	2020.06	2020.09	2020.12	2021.03(E)
매출액	5,230	8,795	8,419	8,396
영업익	-634	-198	-352	13
당기순익	-677	-285	-1,136	-105

 

- 정확하게 20년도 풀 적자를 기록해왔지만 올 1분기 코로나 이후 첫 흑자를 기록하는 모습. 백신 보급과 함께 자가격리 면제 등의 소식이 들려오면서 여행이 활성화되면 상승세가 기대된다. 

 

 

 

<미래 연도별>

 

단위(억원)	미래 연간 실적(E)
연도	2021.12	2022.12	2023.12
매출액	37,403	49,024	58,433
영업이익	731	2,293	3,521
당기순이익	170	1,319	2,302

 

 - 올해를 기점으로 뚜렷하게 회복될 것으로 기대되는 실적 예상치. 내년과 내후년에는 코로나 직전과 비슷한 수준의 매출액이 예상된다. 

 

 

 

2. 시가 총액

 

발행 주식 수	교부 예상 주식 수	현재 주가
39,248,121	5단계 확인	86,500(-2.37%)

시가 총액 : 3조 3,950억원

 

코스피 94위.

 

 

 

3. 미래 PER

 

현재 시가총액 기준

 

2021.12	2022.12	2023.12
161.09	25.76	14.45

 

현재 PER -12.21

동종업계 PER  -14.34

 

- 아직 여행업계의 실적이 처참한 상태이지만 점차 백신이 보급되고 보복소비등의 심리가 표출되면 매출 회복이 되는 것은 시간문제. 봄에는 제주도에 빈 방이 없었다더라.

 

 

 

4. 재무비율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
부채비율	201.12	283.59	363.79
당좌비율	56.40	59.33	70.14
유보율	335.96	411.78	269.18

 

 - 코로나 이전에도 꾸준히 애매했던 재무비율. ....왜 이렇지?

 

 

      

5. 뉴스/공시     

 

- 호재         

 

1. 1분기 영업이익 266억원. 4분기만에 흑자전환 성공.

2. 백신 접종자 접촉, 귀국시 자가격리 면제발표.

 

 

- 악재

 

1. 김기병 롯데관광 회장과의 소송전에서 패하며 적자 거듭하는 동화면세점 떠안을 위기.

2. 타인에 대한 채무보증결정있음.

 

 

 

6. 시가 배당률

 

단위	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
배당금(원)	350	350	200	282
배당률(%)	0.46	0.39	0.24

 

- 꾸준히 이어지긴 한다. 원래 코로나 이전까지 적자가 없었던 점을 감안하면 배당률은 높지 않았던 셈.

 

 

 

7. 지분율

 

최대주주

 

- 삼성생명보험 : 7.30 %

- 삼성전자 : 5.11 %

- 삼성증권 : 3.06 %

- 삼성카드 : 1.34 %

 

외국인 소진율 : 18.35 %

 

 

 

 

8. 매출 채권 / 재고자산 회전율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
매출 채권 회전율	54.82	52.35	41.91
재고 자산 회전율	8.04	7.36	4.34

 

 

 

9.  PBR

 

2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
3.79	3.74	5.00	5.14

 

 

 

 

10. 내 생각을 해보자.

 

매수 이유

 

1. 백신 접종자 접촉, 귀국에도 자가격리 면제 발표 - 여행 활성화.

2. 4분기만에 흑자전환 성공. 

3. 코로나에도 배당금 유지.

4. 23년도에는 매력적인 PER로 복귀할 것으로 기대.

 

보류 이유

 

1. 코로나 이전에도 배당률 높지않았음.

2. 코로나 재확산중. 

3. 내년, 내후년에도 기대 매출액이 코로나 이전보다 높지 않음. 비슷한 수준.

 

 

 

매수 희망가	매수 희망일	매도 희망가	매도 희망일

 

 - 아직 코로나가 활발한 상태이고 자가격리 면제 발표가 있었지만 회복 접종자 확진 사례도 많은 만큼 여행 재개이후 코로나가 더 확산되면 철회될 가능성도 충분히 있음. 불안하니까 일단 보류.