동국제강 : 브라질 제철소 흑자전환, 철강주 전망 터졌다. 4월 23일의 종목

  본 글은 전문적 지식이 전혀 없는 개인인 제가, 주식전문가 샌드타이거샤크 박민수님의 저서 '주식공부 5일 완성'의 종목분석 10단계를 기반으로 개인적으로 매수, 매도의견을 판단할 목적으로 작성합니다. (재무재표 출처는 네이버금융)

 

 

 

4월 23일

 

오늘의 종목 : 동국제강

 

코드   : 001230

KOSPI : 철강금속

WICS  : 철강

 

 

 

 오늘 분석할 종목은 포스코와 함께 철강주의 전망을 보여주는 코스피 132위의 동국제강이다. 

 

 

1. 당기 순이익

 

<연도별>

 

단위(억원)	최근 연간 실적
연도	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
매출액	59,649	56,584	52,062	58,520
영업이익	1,450	1,646	2,947	3,462
당기순이익	-3,045	-817	695	1,475

 

- 매출액은 약간 오르락 내리락 하지만, 영업이익은 작년에 크게 상승했고 당기 순이익도 적자에서 분명한 흑자전환에 성공했다.

 

 

 

<지난 분기별>

 

단위(억원)	최근 분기 실적
분기	2020.06	2020.09	2020.12	2021.03(E)
매출액	13,019	12,975	13,784	13,748
영업익	998	857	530	746
당기순익	623	370	910	252

 

- 분기별로도 꾸-준한 매출액. 역시 철강이다. 

 

 

 

<미래 연도별>

 

단위(억원)	미래 연간 실적(E)
연도	2021.12	2022.12	2023.12
매출액	58,520	60,130	60,788
영업이익	3,462	3,309	3,337
당기순이익	1,475	1,544	1,838

 

 - 매출액이나 영업이익은 비슷하지만 당기순이익이 상승할 것으로 기대되고 있다. 무슨 조화지 이건? 

 

 

2. 시가 총액

 

발행 주식 수	교부 예상 주식 수	현재 주가
95,432,737	5단계 확인	23,450(+14.39%)

시가 총액 : 2조 2,379억원

 

코스피 132위.

 

 

 

3. 미래 PER

 

현재 시가총액 기준

 

2021.12	2022.12	2023.12
13.43	12.82	10.80

 

현재 PER 34.38

동종업계 PER 47.81

 

- 이상적으로 개선되어가는 미래 PER. 현재 PER도 동종업계보다 좋다.

 

 

 

4. 재무비율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
부채비율	181.97	179.63	153.65
당좌비율	39.00	40.61	39.36
유보율	99.38	167.65	176.02

 

 - 음... 빚은 많고 잔고는 없고. 최악인데?

 

 

      

5. 뉴스/공시     

 

- 호재         

 

1. 철강주 강세속에 1분기 어닝 서프라이즈 기대.

2. 누적 손실 2조 넘던 브라질 제철소 2천억 흑자전환.

3. 봉형강, 냉연 수요증가.

4. 5년간 부채 1조 4천억 감소

 

 

- 악재

 

1. 20년 투자주의 2회

2. 20년 계열사 채무보증

 

 

6. 시가 배당률

 

단위	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
배당금(원)			200	150
배당률(%)			2.46

 

- 작년에 드디어 배당금이 결정됐고 올해도 예상됨. 150원으로 소폭 감소. 

 

 

 

7. 지분율

 

최대주주

 

- 장세주 : 13.94 %

- 장세욱 : 9.43 %

 

외국인 소진율 : 27.35 %

 

- 최대주주 지분율 촘촘. 경영권 분쟁 가능성?

 

 

8. 매출 채권 / 재고자산 회전율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
매출 채권 회전율	7.41	7.70	8.02
재고 자산 회전율	7.23	6.84	7.29

 

 

 

9.  PBR

 

2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
0.35	0.30	0.37	0.89

 

 

 

 

10. 내 생각을 해보자.

 

매수 이유

 

1. 한결같은 매출액과 상승 추세의 영업, 당기순이익

2. 철강주 전망 좋음.

3. 브라질 제철소 흑자전환.

4. 부채 감소세

 

 

 

보류 이유

 

1. 중구난방인 재무비율

2. 배당률 너무 낮음. 유보율도 없고.

3. 지분율 촘촘해서 경영권 분쟁 가능성.

4. 기관, 외국인 대량 매집. 월요일 깔짝 오르고 던질 가능성 크다.

 

매수 희망가	매수 희망일	매도 희망가	매도 희망일

 

 - 기관과 외국인이 급작스럽게 대량으로 매집했기 때문에 월요일에 장이 열리자마자 깔짝 오르고 폭락할 가능성 있어보인다. 그이후에 하락세를 보고나서 매수 고민해야 할듯. 슬슬 공매도도 다가오고 떡상한 친구들은 좀 무섭. 보류.