HMM : 사상 최대 실적 예상되는 올해는 배당금 주려나? 4월 23일의 종목

  본 글은 전문적 지식이 전혀 없는 개인인 제가, 주식전문가 샌드타이거샤크 박민수님의 저서 '주식공부 5일 완성'의 종목분석 10단계를 기반으로 개인적으로 매수, 매도의견을 판단할 목적으로 작성합니다. (재무재표 출처는 네이버금융)

 

4월 23일

오늘의 종목 : HMM

 

코드   : 011200

KOSPI : 운수창고업

WICS  : 해운사

 

 

 오늘 분석할 종목은 수에즈 운하 운송문제로 크게 화제가 되었던, 현대상선에서 사명을 변경한 코스피 32위의 HMM이다. 

 

1. 당기 순이익

 

<연도별>

 

단위(억원)	최근 연간 실적
연도	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
매출액	52,221	55,131	64,133	91,788
영업이익	-5,587	-2,997	9,808	28,542
당기순이익	-7,906	-5,898	1,240	22,543

 

- 적자에 허덕이다 작년 흑자전환에 성공하고 올해 50% 수준의 매출 상승이 기대되는 모습. 영업이익 상승률은 훨씬 더 크다.

 

 

<지난 분기별>

 

단위(억원)	최근 분기 실적
분기	2020.06	2020.09	2020.12	2021.03(E)
매출액	13,751	17,185	20,065	23,673
영업익	1,387	2,771	5,670	9,118
당기순익	281	246	1,368	2,248

 

- 아름답게 치솟는 이익 수치들. 작년 3분기와 올 1분기는 거의 10배네.

 

 

<미래 연도별>

 

단위(억원)	미래 연간 실적(E)
연도	2021.12	2022.12	2023.12
매출액	91,788	90,410	96,040
영업이익	28,542	22,683	26,705
당기순이익	22,543	20,043	21,564

 

 - 올해 기대 매출액 찍고 꾸준하게 유지할 것으로 전망. 해운사업은 꾸준함이 매력이지.

 

 

 

2. 시가 총액

 

발행 주식 수	교부 예상 주식 수	현재 주가
345,392,487	5단계 확인	33,750(+2.12%)

시가 총액 : 11조 6,570억원

 

코스피 32위.

 

 

 

3. 미래 PER

 

현재 시가총액 기준

 

2021.12	2022.12	2023.12
4.68	6.17	4.98

 

현재 PER 87.89

동종업계 PER 74.09

 

- 현재 PER과 올해 예상 PER의 이 갭은 뭘까. 이것이 초격차인가. 빛나는 미래가 예상되긴 하는데 현재 PER이 너무 높다.

 

 

4. 재무비율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
부채비율	296.42	556.71	455.11
당좌비율	143.38	74.22	65.90
유보율	-125.30	-180.13	-176.08

 

 - ??? 유보율 적자는 뭐야. 게다가 나머지 재무비율도 매우매우 부정적이다. 갑자기 확 실망스럽네. 

 

 

      

5. 뉴스/공시     

 

- 호재         

 

1. 창사 45년만에 분기 영업익 1조 눈 앞

2. 해상 운임이 치솟고 있음.

3. 1만 6천 TEU급 HMM누리호 만선출항.

 

 

- 악재

 

1. 전환사채로 추가상장.

2. 전 사내이사 현정은 외 3명 횡령, 배임사실

3. 유상증자.

 

 

 

6. 시가 배당률

 

단위	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
배당금(원)
배당률(%)

 

- 없음. 사상 최대 매출 예상인 올해는 있을 수도?

 

 

 

7. 지분율

 

최대주주

 

- 한국산업은행 : 11.93 %

- 한국해양진흥공사 : 4.04 %

 

외국인 소진율 : 11.29 %

 

 

 

8. 매출 채권 / 재고자산 회전율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
매출 채권 회전율	14.03	12.11	11.47
재고 자산 회전율	42.77	41.33	44.50

 

 

 

9.  PBR

 

2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
1.12	1.04	2.70	2.77

 

 

 

 

10. 내 생각을 해보자.

 

매수 이유

 

1. 흑자 전환 이후 눈부신 실적 기대. 당장 올해부터 사상 최대 실적 예상.

2. 심지어 꾸준함. 묵-직하게 전진하는 배 그 자체.

3. 아름다운 미래 PER.

 

 

보류 이유

 

1. 무슨 영문인지 알수 없는 알쏭달쏭 재무비율. 유보율 왜 적자냐고.

2. 전환 사채, 유상 증자에 횡령 배임까지. 요소만 놓고 보면 절대 사면 안될 것 같은 단어들.

3. 최대주주 지분율 낮음.

4. 배당금 없음. 올해는 있을수도 있겠지만..

 

매수 희망가	매수 희망일	매도 희망가	매도 희망일
30,000

 

 - 처참한 재무비율에 CB, 유증, 횡령배임까지 무서운 요소 가득. 최근 1년간 꾸준한 상승 추세에 미래 실적 예상까지 찬란하지만 좀 불안하긴 하다. 왠지 시끄러울 듯. 장투는 불안하고 단타로 찔끔찔끔은 괜찮을지도. 일단은 보류.