쌍용 C&E : 시멘트 대표이자 분기 배당주로 유명한 쌍용양회, 이젠 쌍용 C&E로 새 출발! 4월 20일의 종목

  본 글은 전문적 지식이 전혀 없는 개인인 제가, 주식전문가 샌드타이거샤크 박민수님의 저서 '주식공부 5일 완성'의 종목분석 10단계를 기반으로 개인적으로 매수, 매도의견을 판단할 목적으로 작성합니다. (재무재표 출처는 네이버금융)

 

4월 20일

오늘의 종목 : 쌍용 C&E

 

코드   : 003410

KOSPI : 비금속광물

WICS  :건축자재

 

 

 오늘 분석할 종목은 시멘트주의 대표로서 분기별 배당금 지급으로도 유명하고 이제는 새 사명으로 출발하는 건축 대표주 쌍용 C&E다. 

 

1. 당기 순이익

 

<연도별>

 

단위(억원)	최근 연간 실적
연도	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
매출액	15,100	15,385	14,708	15,470
영업이익	2,469	2,292	2,502	2,728
당기순이익	1,470	1,311	1,382	1,683

 

  크게 폭발하지도, 크게 부침을 겪지도 않은 안정적인 흐름. 올해 포함한 3년의 흐름은 은근한 상승세다.

 

 

<지난 분기별>

 

단위(억원)	최근 분기 실적
분기	2020.03	2020.06	2020.09	2020.12
매출액	3,139	3,852	3,457	4,261
영업익	307	907	541	748
당기순익	196	537	229	420

 

 코로나로 모든 경기가 얼어붙었음에도 불구하고 분기별 실적에 한 차례도 적자가 없다. 

 

 

<미래 연도별>

 

단위(억원)	미래 연간 실적(E)
연도	2021.12	2022.12	2023.12
매출액	15,470	16,309	16,876
영업이익	2,728	2,941	3,134
당기순이익	1,683	1,850	2,063

 

  19년도부터의 실적처럼 23년도 까지도 은근하게 지속적 상승세 예상. 이렇게 한결같을 수가 있나.

 

 

 

2. 시가 총액

 

발행 주식 수	교부 예상 주식 수	현재 주가
503,859,595	5단계 확인	7,840(+3.02%)

시가 총액 : 3조 9,503억원

 

코스피 78위.

 

 

 

3. 미래 PER

 

현재 시가총액 기준

 

2021.12	2022.12	2023.12
22.89	20.74	18.15

 

현재 PER 28.61

동종업계 PER 16.36

 

 동종 업계보단 높지만 동종업계로 분류된 종목중에 4.2의 PER을 기록하는 KCC가 평균을 많이 낮춘듯. KCC는 쌉적자다.

 

 

4. 재무비율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
부채비율	73.23	86.97	96.89
당좌비율	118.82	87.79	124.50
유보율	285.85	265.98	3,389.32

 

  작년에 급격히 좋아진 재무비율. 어떻게 된거지.

 

 

      

5. 뉴스/공시     

 

- 호재         

 

1. 업황 회복에 시멘트주 전반적 상승. 내년 무렵까지 꾸준한 시멘트 출하 기대감.

2. 사명 변경하며 새 사업으로 친환경사업 본격화. 유연탄 사용 감소위해 최근 5년간 매년 천억원 투자. 향후 환경이익이 시멘트이익 추월 예상

3. 레미콘 업계와 시멘트 가격 인상 논의.

4. 순환자원처리시설 4기 가동으로 원가절감 효과.

5. 19일 외국인, 기관 대량 매수. 약간 무섭기도 하고..

 

 

- 악재

 

1. 쌍용양회 공업우선주 상장폐지

2. 매매거래 정지 전력

3. 투자주의가 꽤 많긴 하다만..

 

 

 

6. 시가 배당률

 

단위	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
배당금(원)	370	420	440	442
배당률(%)	5.88	7.41	6.59

 

 분기별 배당이라는 점이 참 매력적. 연간 종합 배당금도 아주 높다. 올 해는 주가가 많이 상승해서 작년만큼의 시가 배당률은 아니지만 그래도 이전 종목들과는 비교할 수 없는 배당률. 역시 시멘트주가 든-든 하구만.

 

 

7. 지분율

 

최대주주

 

- 한앤코 시멘트 홀딩스 : 77.68%

 

외국인 소진율 : 3.28%

 

외국인의 대량 매수가 있긴 했지만 그래도 소진율 별로 없네?

 

8. 매출 채권 / 재고자산 회전율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
매출 채권 회전율	4.73	5.08	4.89
재고 자산 회전율	13.37	12.48	12.09

 

 

 

9.  PBR

 

2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
1.64	1.59	1.93	2.27

 

 

 

 

10. 내 생각을 해보자.

 

매수 이유

 

1. 정책들도 그렇고 부동산 부동산 하는데 부동산하면 역시 시멘트지.

2. 부담없는 한 주당 가격. 상장 주식 수 무려 5억..

3. 달달한 분기별 배당금. 장기투자 하고싶어진다.

4. 사명 변경하면서 새 사업 진출 박차. 초반에는 들어갈만 하지.

5. 외국인, 기관 동시 대량 매수. 

 

 

보류 이유

 

1. 악재에 많이 적진 않았지만 투자주의가 꽤 되고, 계열사 상장폐지 전력은 좀..

2. 외국인이 덩어리 크게 매수한게 좀 쎄함. 금방 던질 거 같기도 함.

 

매수 희망가	매수 희망일	매도 희망가	매도 희망일
7,840	4월 21일		배당금 기준일 이후

 

  좋다. 한일시멘트랑도 비교해봄직 하지만 한일시멘트는 덩어리가 좀 크기도 하고 상장 주식 수도 적고 이미 전망이 주가에 꽤 반영이 되어보임. 이쪽이 추후 대응하기도 좋을듯 하다. 새 사업 진출도 긍정적이고. 매수.