아프리카TV : 매년 갱신되는 역대 최대 실적의 상징, 실적 대잔치.4월 20일의 종목

  본 글은 전문적 지식이 전혀 없는 개인인 제가, 주식전문가 샌드타이거샤크 박민수님의 저서 '주식공부 5일 완성'의 종목분석 10단계를 기반으로 개인적으로 매수, 매도의견을 판단할 목적으로 작성합니다. (재무재표 출처는 네이버금융)

 

4월 20일

오늘의 종목 : 아프리카TV

 

코드   : 067160

KOSDAQ : 소프트웨어

WICS  : 양방향미디어와서비스

 

 

 오늘 분석할 종목은 날로 커져가는 인터넷 방송세계에서 굳건하게 국내 1위를 지키고 있는, 시총 1조원에 달하는 국내 인터넷 방송의 상징 아프리카TV다. 

 

1. 당기 순이익

 

<연도별>

 

단위(억원)	최근 연간 실적
연도	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
매출액	1,266	1,665	1,966	2,487
영업이익	271	372	504	689
당기순이익	213	342	363	535

 

-  매년 높은 비율로 상승하는 매출. 영업익, 당기순익도 마찬가지다. 인터넷 방송이 날로 커져가고 있기 때문에 업계 1위로서 더 큰 수익이 기대됨. 

 

<지난 분기별>

 

단위(억원)	최근 분기 실적
분기	2020.03	2020.06	2020.09	2020.12
매출액	415	453	502	595
영업익	81	107	139	177
당기순익	54	102	110	97

 

- 분기별로 꾸준한 매출액이 인상적.

 

 

<미래 연도별>

 

단위(억원)	미래 연간 실적(E)
연도	2021.12	2022.12	2023.12
매출액	2,487	2,945	4,020
영업이익	689	882	1,130
당기순이익	535	680	910

 

 - 23년도에는 작년 매출액의 더블 스코어가 기대된다. 

 

 

 

2. 시가 총액

 

발행 주식 수	교부 예상 주식 수	현재 주가
11,494,767	5단계 확인	84,700( -1.51% )

시가 총액 : 9,736억원

 

코스닥 68위.

 

 

 

3. 미래 PER

 

현재 시가총액 기준

 

2021.12	2022.12	2023.12
18.36	14.49	10.75

 

현재 PER : 26.60 

동종업계 PER : 103.40 

 

- 23년도에는 사고싶은 PER의 상징 10배에 도달한다. 동종업계 PER이 네이버와 카카오 등 플랫폼 기업들이 포함되어있어서 단순비교하기는 어렵지만 자체 PER만으로도 나쁘지않다. 

 

 

 

4. 재무비율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
부채비율	69.60	87.66	97.91
당좌비율	144.65	120.14	127.14
유보율	1,654.37	2,233.05	2,781.85

 

 - 날로 증가하는 유보율. 수익성이 낭낭하다. 

 

 

      

5. 뉴스/공시     

 

- 호재         

 

1. AAM(아프리카 광고 매니저) 시스템 도입으로 광고 매출 성장세 전망.

 

 

 

- 악재

 

1. 정찬용 대표, 스톡옵션 행사액 54억원. 고점? 당시 7만8300원

2. 21년 스팸과다로 투자주의 1회, 20년 특정계좌 매매과다로 투자주의 1회

3. 19년 공매도 과열종목 지정 4회, 

4. 계열사 유상증자 1회

 

 

 

6. 시가 배당률

 

단위	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
배당금(원)	470	550	650	658
배당률(%)	1.19	0.80	1.07

 

- 점점 오르는 배당금. 꾸준함에 의미가 있다.

 

 

 

7. 지분율

 

최대주주

 

- 쎄인트 인터내셔널 : 25.33 %

- 정찬용 : 0.38 %

 

외국인 소진율 : 48.17 % 

 

- 외국인 소진율 매우 높다. 

 

 

8. 매출 채권 / 재고자산 회전율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
매출 채권 회전율	23.49	28.38	27.79

 

 

 

9.  PBR

 

2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
4.61	6.33	4.47	4.70

 

 

 

 

10. 내 생각을 해보자.

 

매수 이유

 

1. 날로 상승하는 매출액.

2. 방송인마다 충성도가 높은 시청자들이 있기 때문에 꾸준하고 높은 액수의 후원이 지속됨. 날로 늘어가는 방송인 수, 수수료도 높음 = 매출 상승. 

3. 가장 저평가된 인터넷방송이라는 평가.

4. 꾸준한 배당금.

 

 

보류 이유

 

1. 지난 2월 무렵 단기간에 100%정도의 급상승이 있었음. 거품 가능성.

2. 19년도이긴 하지만 공매도과열 지정횟수 많음. 5월에 공매도 재개.

3. 외국인 지분율 높음.

 

매수 희망가	매수 희망일	매도 희망가	매도 희망일

 

 - 최근에 며칠사이 압도적인 상승비율을 보였던 바가 있기 때문에 공매도가 재개되면 하락할 가능성 높음. 실적은 좋지만 외국인 비율도 높고 공매도 각임. 보류.