엘앤에프 : 국민 연금 순매수 1위의 2차 전지주. 4월 21일의 종목

  본 글은 전문적 지식이 전혀 없는 개인인 제가, 주식전문가 샌드타이거샤크 박민수님의 저서 '주식공부 5일 완성'의 종목분석 10단계를 기반으로 개인적으로 매수, 매도의견을 판단할 목적으로 작성합니다. (재무재표 출처는 네이버금융)

 

4월 21일

오늘의 종목 : 엘앤에프

 

코드   : 066970

KOSDAQ : IT부품 

WICS  : 전기제품

 

 

 오늘 분석할 종목은 4월 보유 주식한도를 확대한 국민연금의 순매수 1위를 기록한 코스닥 14위의 엘앤에프다. 

 

1. 당기 순이익

 

<연도별>

 

단위(억원)	최근 연간 실적
연도	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
매출액	5,057	3,133	3,561	8,105
영업이익	270	-77	15	266
당기순이익	199	-88	-150	120

 

- 19, 20년의 뚜렷한 적자. 그나마 19년도 이후로는 매출액이 상승추세. 올 해 기대이익은 전년대비 대폭 상승될 것으로 예상되고 있다.

 

<지난 분기별>

 

단위(억원)	최근 분기 실적
분기	2020.06	2020.09	2020.12	2021.03(E)
매출액	691	842	1,008	1,279
영업익	26	-13	-13	-1
당기순익	6	-35	-149

 

- 쭉쭉 성장하는 매출액. 영업이익도 최근 두분기 적자이지만 올 1분기는 똔똔 수준으로 회복했다.

 

 

<미래 연도별>

 

단위(억원)	미래 연간 실적(E)
연도	2021.12	2022.12	2023.12
매출액	8,105	16,987	23,360
영업이익	266	1,081	1,550
당기순이익	120	772	1,165

 

 - 역시 국민연금의 픽. 날아오르라 2차전지. 올 해 기대매출액도 전년대비 두 배 이상인데 2년뒤의 기대 매출액은 그의 3배. 

 

 

2. 시가 총액

 

발행 주식 수	교부 예상 주식 수	현재 주가
28,078,729	5단계 확인	96,400(+0.42%)

시가 총액 : 2조 7,068억원

 

코스닥 14위.

 

 

 

3. 미래 PER

 

현재 시가총액 기준

 

2021.12	2022.12	2023.12
294.41	36.49	23.55

 

현재 PER N/A 

동종업계 PER 93.26 

 

- 드라마틱하게 변화하는 미래 PER 

 

 

4. 재무비율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
부채비율	131.47	215.73	135.93
당좌비율	55.23	36.02	67.52
유보율	1,018.20	927.89	1,270.11

 

 - 음.. 긍정적이지는 않다. 들쭉 날쭉.

 

 

      

5. 뉴스/공시     

 

- 호재         

 

1. 코스닥 주간 기관 순매수 1위

2. SK이노베이션과 최대 1.6조 양극재 공급계약 추진.

3. LG화학, 테슬라향 NCMA 공급 본격화예상, 영업익 25배 상승 기대.

4. LG엔솔과 약 1.5조 양극재 공급계약

 

 

- 악재

 

1. 400억 단기차입금 결정

2. 전환사채 전환으로 파생상품 거래손실 발생. 현금 유출은 없다.

3. 300억 규모 사모 BW, 90억 규모 CB 발행 결정.

 

 

 

6. 시가 배당률

 

단위	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
배당금(원)	96	48	50	49
배당률(%)	0.27	0.23	0.07

 

- 꾸준하고도 소박한 금액. 있긴 있네...쪼끄매...귀여워...

 

 

 

7. 지분율

 

최대주주

 

- 새로닉스 : 16.39 %

- 광성 일렉스토닉스 : 4.22 %

- 허제홍 : 2.49 %

- 광성전자 : 2.04 %

- 허제현 : 1.96

 

외국인 소진율 : 14.02 %

 

 

 

8. 매출 채권 / 재고자산 회전율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
매출 채권 회전율	10.86	5.88	6.12
재고 자산 회전율	4.91	2.41	2.92

 

 

 

9.  PBR

 

2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
5.48	3.59	8.94	10.98

 

 

 

 

10. 내 생각을 해보자.

 

매수 이유

 

1. 2차 전지. 수 조원에 이르는 공급 계약들. 매출 폭발 기대.

2. 국민 연금의 픽. 든-든.

 

보류 이유

 

1. 16일에 역사상 최고가. 고점? 갱신?

2. 부채 많음. 대놓고 BW, CB가 저렇게 대놓고 발행되어있는거 처음 봄.

 

매수 희망가	매수 희망일	매도 희망가	매도 희망일
95,000

 

 - 최근이 역대 고점이긴 하지만 앞으로 반도체와 함께 점점 더 중요성이 부각되고있는 2차 전지주. 돈을 잃어서는 안되는 국민 연금의 픽이라서 꽤 신뢰가 가는 편. 매수.