메가 스터디교육 : 온라인 교육 1위, 배당금도 달달한 교육기업. 4월 21일의 종목

  본 글은 전문적 지식이 전혀 없는 개인인 제가, 주식전문가 샌드타이거샤크 박민수님의 저서 '주식공부 5일 완성'의 종목분석 10단계를 기반으로 개인적으로 매수, 매도의견을 판단할 목적으로 작성합니다. (재무재표 출처는 네이버금융)

 

4월 21일

오늘의 종목 : 메가스터디 교육

 

코드   : 215200

KOSDAQ : 교육 

WICS  : 교육서비스

 

 

 오늘 분석할 종목은 국내 최대 온라인 강의업체, 사교육의 상징 시총 약 7천억원에 이르는 코스닥 107위의 메가스터디다. 

 

1. 당기 순이익

 

<연도별>

 

단위(억원)	최근 연간 실적
연도	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
매출액	3,569	4,373	4,747	6,098
영업이익	482	596	328	918
당기순이익	428	484	210	714

 

- 안정적으로 상승하는 매출액. 작년에 영업이익이 뚝 떨어진 것이 눈에 띈다. 올 해에는 3가지 지표 모두 수직 상승하는 점이 돋보임.

 

<지난 분기별>

 

단위(억원)	최근 분기 실적
분기	2020.03	2020.06	2020.09	2020.12
매출액	1,093	1,141	1,257	1,256
영업익	-5	132	183	18
당기순익	2	100	116	-8

 

- 1분기, 4분기에 적자가 있긴 하지만 여름에 두드러지는 실적이 있음. 21년 1분기에는 최근 실적을 뛰어넘는 매출액과 이익들을 기록.

 

 

<미래 연도별>

 

단위(억원)	미래 연간 실적(E)
연도	2021.12	2022.12	2023.12
매출액	6,098	6,944	7,611
영업이익	918	1,092	1,334
당기순이익	714	855	1,024

 

 - 부침이 없는 상승세. 교육 장사는 1등한테 돈이 몰린다더니. 1조도 찍을 기세.

 

 

2. 시가 총액

 

발행 주식 수	교부 예상 주식 수	현재 주가
11,845,380	5단계 확인	58,700(14:37,-1.51%)

시가 총액 : 6,941억원

 

코스닥 107위.

 

 

 

3. 미래 PER

 

현재 시가총액 기준

 

2021.12	2022.12	2023.12
10.10	8.43	7.08

 

현재 PER 32.32

동종업계 PER 122.41

 

- 동종업계 대비 압도적인 PER. 현재 PER도 21로 낮진 않지만 최근에 주가가 떡락하면서 안정화된 수치. 미래 실적이 기대되는 만큼 미래 PER도 좋은 모습.

 

 

4. 재무비율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
부채비율	70.03	72.74	100.05
당좌비율	38.27	33.23	48.85
유보율	18,326.32	21,312.33	22,288.60

 

 - 당좌비율이 무슨 일인지 모르겠지만 유보율이 엄청남. 슈피겐 코리아에 준하는 수준. 돈 안쓰나?

 

 

      

5. 뉴스/공시     

 

- 호재         

 

1. 700억규모 기숙학원 신축

2. 탈잉에 60억 투자.

3. 고등부 독보적 1등

4. 해외이주 알선업으로 신규사업 확장.

5. 오프라인 학원 정상화로 수익 확대 기대

6. 정시, 수능 중요도 더 높아짐

7. 위메스 흡수합병

 

- 악재

 

1. 메가스터디 계열사들 적자누적.

2. 에스티 유니타스, 유대종에 손해배상소송

3. 20년 투자주의 5회, 공매도과열 2회

 

 

6. 시가 배당률

 

단위	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
배당금(원)	850	1,100	750	1,450
배당률(%)	3.28	2.65	1.92

 

- 준수한 배당률. 작년에 주춤했지만 올 해 수익이 확 오를 것으로 기대되면서 배당금도 상승 기대.

 

 

 

7. 지분율

 

최대주주

 

- 손성은 : 13.55 %

- 손주은 : 13.55 %

- 메가스터디 : 5.44 %

- 김성오 : 1.31 %

 

외국인 소진율 : 25.37 %

 

 

 

8. 매출 채권 / 재고자산 회전율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
매출 채권 회전율	24.55	22.33	16.10
재고 자산 회전율	152.14	89.00	55.82

 

 

 

9.  PBR

 

2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
1.42	1.96	1.72	2.20

 

 

 

 

10. 내 생각을 해보자.

 

매수 이유

 

1. 1등에게 몰리는 온라인 교육시장. 독보적 1위.

2. 최근 떡락으로 저렴해짐

3. 안정적 매출 상승세 기대. 

4. 달달한 시가배당률

5. 신규사업 확장.

 

보류 이유

 

1. 전체적으로 횡보. 인내심 필요.

2. 최근 떡락. 갑분싸

 

매수 희망가	매수 희망일	매도 희망가	매도 희망일
58,000

 

- 최근에 크게 들썩여서 주주들 마음 싱숭생숭할듯. 더 떨어지면 사도 될듯. 매수.