컴투스 : 서머너즈 워 신작 백년 전쟁으로 떡상? 야심작 내어놓은 모바일 게임의 강자 컴투스 : 4월 24일의 종목

  본 글은 전문적 지식이 전혀 없는 개인인 제가, 주식전문가 샌드타이거샤크 박민수님의 저서 '주식공부 5일 완성'의 종목분석 10단계를 기반으로 개인적으로 매수, 매도의견을 판단할 목적으로 작성합니다. (재무재표 출처는 네이버금융)

 

 

 

4월 24일

오늘의 종목 : 컴투스

 

코드   : 078340

KOSDAQ : 디지털컨텐츠

WICS  : 게임엔터테인먼트

 

 

 

 오늘 분석할 종목은 모바일게임 서머너즈워 신작 출시로 다시 주목받고있는 코스닥 21위의 컴투스다. 

 

 

1. 당기 순이익

 

<연도별>

 

단위(억원)	최근 연간 실적
연도	2018.12	2019.12	2020.12
매출액	4,818	4,693	5,090
영업이익	1,466	1,260	1,141
당기순이익	1,297	1,096	764

 

- 크게 성장해왔다고 보기는 어려운 최근 실적. 두 가지 이익 수치는 하락세다.

 

 

 

<지난 분기별>

 

단위(억원)	최근 분기 실적
분기	2020.06	2020.09	2020.12	2021.03(E)
매출액	1,475	1,282	1,349	1,293
영업익	380	264	261	248
당기순익	301	185	-16	201

 

- 요지부동 실적들. 20년 4분기에 당기순이익 적자를 기록한 것은 특별히 무슨 일이 있었다기 보다는 뭔가 구입을 했다던지 그런거겠지.

 

 

 

<미래 연도별>

 

단위(억원)	미래 연간 실적(E)
연도	2021.12	2022.12	2023.12
매출액	1,293	1,712	1,750
영업이익	248	436	486
당기순이익	201	347	412

 

 - 내년부터 크게 매출액과 이익이 성장할 것으로 기대된다. 올해까지는 요지부동. 내년부터는 뭘 근거로 성장한다고 보는걸까. 여태까지 크게 부침이 있진 않았던 모습에대한 기대일까. 대표작중 하나인 서머너즈 워가 수명이 짧은 모바일 게임 시장에서 다년간 꾸준하게 좋은 실적을 이어온 모습은 긍정적이다.

 

 

2. 시가 총액

 

발행 주식 수	교부 예상 주식 수	현재 주가
12,866,420	5단계 확인	170,500(+0.12%)

시가 총액 : 2조 1,937억원

 

코스닥 21위.

 

 

 

3. 미래 PER

 

현재 시가총액 기준

 

2021.12	2022.12	2023.12
15.55	12.15	10.85

 

현재 PER 27.30

동종업계 PER 33.09

 

- 동종업계 PER에 비해서도 살짝이지만 좋은 수치를 보이고있고, 미래 PER도 크게 개선되는 모습. 원래도 나쁘지 않은 수치였다. 현재 PER이 다소 높은 것은 신작 게임이 이제 막 출시되었기 때문일지도?

 

 

 

4. 재무비율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
부채비율	7.67	8.59	7.37
당좌비율	850.95	856.07	931.28
유보율	13,739.73	15,199.88	16,183.11

 

 - 부채비율, 당좌비율도 굉장한 수치인건 분명하지만 유보율 저거 뭐냐고. 여태껏 본 수치중에 가장 큰 유보율을 보여준다. 돈을 왜 이렇게 쌓아놓지? 세 가지 수치 모두 극단적으로 쏠려있다. 대단히 좋은 쪽으로.

 

 

      

5. 뉴스/공시     

 

- 호재         

 

1. 서머너즈 워 신작 '백년전쟁' 사전예약 600만 돌파.

2. 오너 송병준 글로벌시장 올인 행보.

3. 위지윅 스튜디오에 450억 유상증자 투자. 어깨걸고 메타버스 성장?

 

- 악재

 

1. 자사주 처분 2천주. 17만 7600원.

2. 19,20년도 자기주식 처분결정, 공매도 과열종목 지정 다수.

 

 

6. 시가 배당률

 

단위	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
배당금(원)	1,400	1,400	1,500	1,699
배당률(%)	1.09	1.30	0.94

 

- 배당률이 높은건 아니지만 꾸준하고 소폭 상승세.

 

7. 지분율

 

최대주주

 

- 게임빌 : 29.38 %

 

외국인 소진율 : 25.35 %

 

 

 

 

8. 매출 채권 / 재고자산 회전율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
매출 채권 회전율	7.60	9.25	9.96

 

 

 

9.  PBR

 

2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
1.88	1.42	1.97	1.87

 

 

 

 

10. 내 생각을 해보자.

 

매수 이유

 

1. 꾸준한 실적, 오랫동안 버티는 서머너즈 워.

2. 꾸준한 배당금. 배당률은 낮지만 소폭씩 상승세 기대.

3. 신작게임 서머너즈워 : 백년전쟁 호평. 사전예약 600만.

4. 게임빌(최대주주)에 유상증자 투자. 어깨걸고 전진?

5. 게임성 인정받는 편.

6. 희망적인 PER에 현재 PER도 신작 출시시점 치고는 거품 적어보임.

 

 

보류이유

 

1. 대주주 게임빌에 유상증자 450억 어깨걸기. 망하면 같이 망하는거야.

2. 게임성 인정받지만 수익구조가 대박까진 아님. 양심기업..

3. 신작 이제 막 출시됨. 킹반영 완료. 공매도 오면 더 빠지지 않을까.

 

매수 희망가	매수 희망일	매도 희망가	매도 희망일
150,000

 

 - 좋다. 좋은데, 신작이 이제 막 나올 참이라 아직은 이르다. 재무재표도 좋고 평가도 좋고. 신작 출시 직후에 공매도 재개라서 좀 사릴 필요 있다. 긍정적 관점에서 보류.