1조 4천억짜리 쿠키가 된 데브시스터즈, 올해는 배당금 주려나? 4월 24일의 종목 : 데브시스터즈

  본 글은 전문적 지식이 전혀 없는 개인인 제가, 주식전문가 샌드타이거샤크 박민수님의 저서 '주식공부 5일 완성'의 종목분석 10단계를 기반으로 개인적으로 매수, 매도의견을 판단할 목적으로 작성합니다. (재무재표 출처는 네이버금융)

 

 

 

4월 24일

오늘의 종목 : 데브시스터즈

 

코드   : 194480

KOSDAQ : 디지털컨텐츠 

WICS  : 게임 엔터테인먼트

 

 

 

 오늘 분석할 종목은 몇 년째 달려온 쿠키런 외길인생이 드디어 잭팟을 터트리며 대박이난 코스닥 36위의 데브시스터즈다. 

 

 

1. 당기 순이익

 

<연도별>

 

단위(억원)	최근 연간 실적
연도	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
매출액	357	376	705	3,371
영업이익	-123	-222	-61	1,341
당기순이익	-184	-139	-59	1,152

 

- 분명 만년 적자기업이었는데, 올 1월에 출시한 쿠키런 킹덤이 이른바 대박을 터트리면서 비교할수조차 없는 매출 상승세를 보여줬다.

 

 

 

<지난 분기별>

 

단위(억원)	최근 분기 실적
분기	2020.06	2020.09	2020.12	2021.03(E)
매출액	171	177	174	955
영업익	-12	-3	-52	400
당기순익	-5	3	-67	261

 

- 분기별 매출 100억 후반대에다가 내내 적자를 이어오던 데브시스터즈. 쿠키런 킹덤이 초유의 대박을 터트렸다. 심지어 영업익이 매출액의 절반 수준..

 

 

 

<미래 연도별>

 

단위(억원)	미래 연간 실적(E)
연도	2021.12	2022.12	2023.12
매출액	3,371	4,506	4,590
영업이익	1,341	1,956	1,951
당기순이익	1,152	1,501	1,486

 

 - 내년도에는 매출액이 더 상승하지만 내후년에는 정체할 것으로 예상되고있다. 쿠키런 킹덤 원툴일걸로 예상해서일까. 킹덤 다음도 성공할 수 있을까. 그게 안된다면 23년도의 저 예상치에는 미치지 못할 것 같다. 범람하는 모바일 게임들 사이에서 수명을 얼마나 이어갈 수 있을지...

 

 

2. 시가 총액

 

발행 주식 수	교부 예상 주식 수	현재 주가
11,356,223	5단계 확인	129,300(-1.07%)

시가 총액 : 1조 4,684억원

 

코스닥 36위.

 

- 16만원 찍고나서 쭉 빠지더니 10만원 밑으로는 안빠지더라. 아무래도 만원대의 주가는 당분간 보기 힘들듯.

 

3. 미래 PER

 

현재 시가총액 기준

 

2021.12	2022.12	2023.12
13.72	9.78	9.33

 

현재 PER N/A

동종업계 PER 33.09

 

- 미래 PER이 이상적으로 개선되고는 있지만 음..앞으로 이 매출액을 이어갈 수 있을지는 의문이다. 여성향 게임이라 꾸준할지도? 게임을 안하니까 이거 가늠할수가 없네.

 

 

 

4. 재무비율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
부채비율	15.82	21.71	32.56
당좌비율	1,355.01	669.14	312.87
유보율	2,660.94	2,442.51	2,416.88

 

 - 부채 비율은 상당히 좋은데 급격하게 안좋아지는 당좌비율. 물론 300대도 좋은거긴 하지만 해마다 반토막이 나온것이 안타깝다. 이 기간동안 만년 적자였던 것을 생각하면 당연한건가? 아니 오히려 대단한 걸지도. 유보율이 2000대에서 꾸준하게 유지되어온 것은 놀라운 부분. 만년 적자기업들이 오래 버틸 수 있는 부분은 재무비율들이 든든하기 때문이었을까. 

 

 

      

5. 뉴스/공시     

 

- 호재         

 

1. 쿠키런 킹덤 구글 매출 2위 기록(4월 13일)

2. 쿠키런 킹덤 글로벌 천만 다운로드

3. 컴투스가 지분 인수해서 2대 주주로 올라섬.

 

 

 

- 악재

 

1. 올해 700%까지 상승했던 종목으로 주목. 고점 지난거 아니냐는 의견 다수. 공매도 이후 주목.

2. 급등한 만큼 투자주의 공시 다수. 카운트할 의미는 없을 듯.

 

 

 

6. 시가 배당률

 

단위	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
배당금(원)
배당률(%)

 

- 있을리가. 올해는 기세를 이어간다면 기대해볼만 하다.

 

 

 

7. 지분율

 

최대주주

 

-  이지훈 : 20.33 %

- 김종흔 : 3.80 %

 

컴투스 왜 안나와있지? 14.88 % 라는 소식.

 

외국인 소진율 : 0.42 %

-순수한 광기였던 것...

 

 

8. 매출 채권 / 재고자산 회전율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
매출 채권 회전율	10.77	10.83	15.53
재고 자산 회전율	236.54	199.66	306.07

 

 

 

9.  PBR

 

2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
0.70	0.70	1.40	8.08

 

- 폭등; 어쩔수 없지 이건. 단순 참고용.

 

 

10. 내 생각을 해보자.

 

매수 이유

 

1. 10만원 밑으로는 빠지지 않는 주가.

2. 쿠키런 킹덤의 미칠듯한 기세. 오늘 구글 플레이 순위 최고 매출 3위. (1,2위는 리니지니까 인간계 1위)

3. 이제 이전 실적은 의미가 없어보이고, 대규모 업데이트 혹은 차기작 출시때 오를듯.

4. 앞으로 배당금 기대 가능. 유보율도 꾸준히 높아왔음.

 

 

보류 이유

 

1. 외국인 지분율 거의 없는 순수 광기. 

2. 배당금 없음. 1분기 매출 경이적이지만 아직 올해는 많이 남았다...

 

 

 

매수 희망가	매수 희망일	매도 희망가	매도 희망일
110,000

 

 

 - 당장 다음 달에 공매도가 재개되기 때문에 걱정이 앞선다. 급등 = 거품이라고 볼 수 있기 때문에 최근 주가는 신용하기 어렵다.  공매도 이후 저가매수해서 신작 출시할때까지 존버하는게 이상적으로 생각됨. 우선은 보류.