카카오 : 액면분할된 카카오! 김범수의장 블록딜까지... 이제 떡락의 시간? : 4월 15일의 종목 분석

  본 글은 전문적 지식이 전혀 없는 개인인 제가, 주식전문가 샌드타이거샤크 박민수님의 저서 '주식공부 5일 완성'의 종목분석 10단계를 기반으로 개인적으로 매수, 매도의견을 판단할 목적으로 작성합니다. (재무재표 출처는 네이버금융)

 

4월 15일

오늘의 종목 : 카카오

코드   : 035720

KOSPI : 서비스업

WICS  : 양방향 미디어와 서비스

 

 

 오늘 분석할 첫 번째 종목은

액면분할을 시전하고

10만원대의 가격으로 돌아온

코스피 시총 6위의 플랫폼 기업

카카오다.

 

1. 당기 순이익

 

<연도별>

 

단위(억원)	최근 연간 실적
연도	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
매출액	24,170	30,701	41,568	55,561
영업이익	729	2,068	4,559	7,762
당기순이익	159	-3,419	1,734	6,074

 

 

 

<지난 분기별>

 

단위(억원)	최근 분기 실적
분기	2020.03	2020.06	2020.09	2020.12	2021.03(E)
매출액	8,684	9,529	11,004	12,351	12,359
영업익	882	978	1,202	1,497	1,555
당기순익	799	1,452	1,437	-1,955	1,386

 

 플랫폼 기업의 대표격으로 꼽히는 카카오인데 의문의 구멍적자가 하나씩 존재. 생각보다 영업익도 크지않다. 

 

 

 

<미래 연도별>

 

단위(억원)	미래 연간 실적(E)
연도	2021.12	2022.12	2023.12
매출액	55,560	67,483	83,831
영업이익	7,762	11,195	15,651
당기순이익	6,074	8,875	12,517

 

 올 기대 당기 순이익은 전년대비 약 3배. 23년도에는 부려 1조를 넘는 순이익이 기대된다. 범국민적 어플리케이션임을 감안하면 저평가일지도?

 

 

 

2. 시가 총액

 

발행 주식 수	교부 예상 주식 수	현재 주가
443,809,305	5단계에서 함께 확인	120,500(+7.59%)

시가 총액 : 53조 4,790억원

 

코스피 6위.

 

 

 

3. 미래 PER

 

현재 시가총액 기준

 

2021.12	2022.12	2023.12
85.82	59.46	41.78

현재 PER 339.44

동일 업종 PER 100.84

 

 와우 300배. 코로나 쇼크로 시장이 폭망했던 약 1년 전 15만원정도였던 주가가 55만원까지 올라오면서 만들어낸 괴랄한 수치. 액면분할 이후 20배가량 더 올라갔다.

 

 

 

4. 재무비율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
부채비율	41.45	52.21	60.94
당좌비율	146.51	127.98	162.77
유보율	12,219.62	12,027.79	13,881.01

 

  부채, 당좌비율도 긍정적이지만 역시 눈이 가는 건 압도적인 유보율. 굉장히 굉장하다.

 

 

 

5. 뉴스/공시

 

- 호재  

 

1. 내년 뉴욕증시 상장설

2. 카카오 뱅크 등 유력 자회사들 상장준비

3. 여성 최대 쇼핑몰 지그재그 인수 추진설.

4. 업비트 운영사 두나무 지분보유.

5. 구글측에서 먼저 투자 제안. 첫 전략적 투자로 5천만 달러. 합작 사업.

6. 카카오재팬 7500억 유치 추진.

7. 미국 최대 웹소설설사 래디시 인수추진

8. 일본 최대 애니메이션 제작사 가도카 최대주주 지위.

9. 픽코마 올 1분기 전년대비 비게임앱 중에서 성장률 세계 3위.

10. 기타 호재 넘침;

 

- 악재

 

1. 액면분할 징크스. 일시적 폭등후 폭락했던 전례. 삼전 학습효과로 결국에는 회복할것으로 보이긴 함.

2. 유상증자, CB있긴 함.

3. 15일 김범수의장의 보유지분 5천억 규모 블록딜 착수.

 

 

6. 시가 배당률

 

단위	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
배당금(원)	127	127	150	244
배당률(%)	0.12	0.08	0.04

 

  충격적인 배당률. 이게 뭐지? 버근가.

 

 

 

7. 지분율

 

최대주주

 

- 김범수 : 13.71%

- 케이큐브홀딩스 : 11.19%

 

외국인 소진율 : 34.18%

 

 

 

8. 매출 채권 / 재고자산 회전율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
매출 채권 회전율	12.96	17.50	20.55
재고 자산 회전율	84.22	72.00	87.27

 

 

 

 

9.  PBR

 

2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
1.59	2.41	5.32	7.60

 

 

 

 

10. 내 생각을 해보자.

 

매수 이유

 

1. 어차피 살 수 있는건 액면분할 이후이긴 하지만 호재가 차고 넘친다. 너무 많을정도.

2. 액분이후에는 접근성 좋아진다. 삼전 이상의 상승세가 올지도. 

 

 

 

보류 이유

 

1. 액분이후 주가 폭락을 겪었던 다른 사례들.

2. 전국적 관심사. 불나방이 될수는 없다.

3. 미친 PER. 뭐 무슨 의미가 있겠냐만... 

4. 김범수 의장의 블록딜 착수. 주식 포함. 꽉잡아ㅏㅏㅏㅏ

 

 

매수 희망가	매수 희망일	매도 희망가	매도 희망일

 

 액분 직후라 아직 너무 공포스럽다. 13만원까지 돌파하기도 했지만 이제 내려갈 시간이 온듯. 떨어지는거 보고 대응하자.