에스티팜 : 정부의 국내 백신 위탁 언급 부인에도 주가 치솟는다 : 4월 16일의 종목

  본 글은 전문적 지식이 전혀 없는 개인인 제가, 주식전문가 샌드타이거샤크 박민수님의 저서 '주식공부 5일 완성'의 종목분석 10단계를 기반으로 개인적으로 매수, 매도의견을 판단할 목적으로 작성합니다. (재무재표 출처는 네이버금융)

 

4월 16일

오늘의 종목 : 에스티팜

 

코드   : 237690

KOSDAQ : 제약

WICS  : 제약

 

 

 오늘 분석할 종목은 8월에 정부의 국내 백신 위탁생산업체 추가 선정에 요동치는 관련주중에서 아니라고 부인을 했지만 오늘 오히려 20%가까이 상승한 코스닥 17위의 제약회사 에스티팜이다.

 

1. 당기 순이익

 

<연도별>

 

단위(억원)	최근 연간 실적
연도	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
매출액	977	933	1,241	1,576
영업이익	-156	-267	-188	6
당기순이익	-93	-185	-132	25

 

 

<지난 분기별>

 

단위(억원)	최근 분기 실적
분기	2020.03	2020.06	2020.09	2020.12
매출액	202	338	224	478
영업익	-92	-49	-78	31
당기순익	-44	25	-73	-39

 

 이것이 바이오다. 피가 철철 흐르는 실적표. 중간중간 위치한 흑자 실적이 오히려 놀랍다. 올해 실적이 흑자로 기록되어있는 것이 믿기지 않을 정도.

 

 

 

<미래 연도별>

 

단위(억원)	미래 연간 실적(E)
연도	2021.12	2022.12	2023.12
매출액	1,576	2,143	3,290
영업이익	6	263
당기순이익	25	269

 

  장밋빛 미래 실적. 최고민수님이 바이오에 대해서는 부정적 의견을 많이 드러내셨는데. 코로나 시국이 끝났을 무렵인 22년도 실적이 저렇게 성장한다는 건 긍정적으로 볼 수 있는걸까? 

 

 

 

2. 시가 총액

 

발행 주식 수	교부 예상 주식 수	현재 주가
18,656,000	5단계에서 함께 확인	131,300(종가, +17.97%)

시가 총액 : 2조 4,495억원

 

코스닥 17위.

 

 

 

3. 미래 PER

 

현재 시가총액 기준

 

2021.12	2022.12	2023.12
830.57	75.60

 

현재 PER N/A

동종업계 PER 124.93

 

 올해 예상 PER 무려 800배. 내년에 급격히 완화될 것으로 예상되지만 23년도는 표시되지 않을 만큼 앞이 캄캄.

 

 

4. 재무비율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
부채비율	4.20	12.34	50.15
당좌비율	1,272.20	549.57	925.29
유보율	3,461.95	3,133.43	3,071.96

 

  왜 이렇게 좋지? 적자기업을 유지한다는 것은 이 정도 재무비율을 갖고있기 때문인가? 좋은 수치에 이미지 반전.

 

 

 

5. 뉴스/공시

 

- 호재  

 

1. '백신 완제의약품 생산설비 없다' -> 완제의약품 생산설비 공장 5월 완공 소식에 오늘 주가 상승한 듯.

2. 글로벌 LNP기술 확보…국내 유일 mRNA 생산거점 

3. 신약개발 전문 바이오텍 '레바티오' 미국 설립

4. 피노바이오에 전략적 투자. 피노바이오 내년 코스닥 상장.

5. mRNA기반의 LNP 특허출원 완료.

 

 

 

- 악재

 

1. 18년도분 배당이후 배당없음.

2. 20년도 특정계좌 매매관여, 스팸관여과다로 투자주의 3회

3. 20년 말 1조 1천억원 규모 전환사채 발행결정.

4. 오늘(4월 16일) 매매과열 종목 지정예고.

 

 

6. 시가 배당률

 

단위	2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
배당금(원)	500
배당률(%)	2.53

 

  배당 실종. 무소식은 희소식이 아닌데.

 

 

 

7. 지분율

 

최대주주

 

- 동아 쏘시오 홀딩스 : 32.68%

- 강정석 : 15.25%

 

외국인 소진율 : 1.81%

 

 

 

8. 매출 채권 / 재고자산 회전율

 

단위(%)	2018.12	2019.12	2020.12
매출 채권 회전율	4.33	3.68	3.07
재고 자산 회전율	1.98	2.29	2.88

 

 

 

 

9.  PBR

 

2018.12	2019.12	2020.12	2021.12(E)
1.11	1.85	6.56	7.06

 

 

 

 

10. 내 생각을 해보자.

 

매수 이유

 

1. 우수한 재무비율. 제약기업 이미지는 안좋지만 이 수치를 보면 망할거같다는 생각은 안든다.

2. 정부 언급 부인했지만 부인한 이유로 뽑은 설비 부족이 5월 공장 준공 소식으로 해소.

 

보류 이유

 

1. 전환사채 1조.

2. 배당금 멸종.

3. 적자의 연속. 제약이라..

4. PBR 폭등.

5. 공장 준공 소식 이미 선반영.

6. 거래정지 예고

 

매수 희망가	매수 희망일	매도 희망가	매도 희망일

 

  재무비율 수치가 좋다는 거, 정부 언급 관련 빼고는 전부 악재. 보류.